存储芯片大涨超100%！“超级周期”来了？

最近一个月，芯片制造商美光股价累计上涨约60%，铠侠与闪迪股价累计上涨均超过100%。

9月下旬，韩国三星电子向主要客户发出第四季度提价通知，计划将部分DRAM价格上调15%至30%，NAND闪存价格上调5%至10%。美国芯片制造商美光在9月一度暂停部分存储芯片报价，恢复报价后，新价格普遍上涨约20%。另一存储芯片巨头闪迪也已在9月上调NAND闪存报价，幅度约为10%，消费级与企业级产品均有涉及。

随着近年来生成式AI的快速发展，全球对高带宽内存HBM的需求急剧增加。例如，OpenAI名为“星际之门”的数据中心项目预计每月需要高达90万片晶圆，可能占全球DRAM总产量的40%。

而随着存储芯片产能逐步向计算卡、服务器等高利润、高附加值方向倾斜，传统存储类别如DDR4反而面临供给紧张。业内人士分析，由于DDR4产能逐步被边缘化，加之下游的个人电脑及部分工业设备仍有稳定需求，短期市场出现供需结构性失衡，推动DDR4价格异常上行。

现货市场的剧烈波动也反映了这一问题。根据集邦咨询公司汇总的数据，主流DRAM芯片现货均价已连续三周涨幅超过5%，尤其是供应紧张的DDR4，价格在不到一个月内累计上涨接近30%，半年累计涨幅超过200%。

另外，上游厂商的涨价潮已逐渐蔓延至中下游市场。存储模组大厂威刚日前宣布，停止DDR4报价，DDR5与NAND闪存优先供应主要客户。

资本市场对近期存储芯片行情的变化给出了直接反馈，多家厂商股价持续刷新历史最高值。最近一个月，美光股价累计上涨约60%，铠侠与闪迪股价累计上涨均超过100%。分析师指出，随着AI计算等需求持续强劲，以及存储产能向高端方向集中，本轮涨价趋势可能在短期内仍将延续。